
Finances II
Codi: 102111Crèdits: 6
| Titulació | Tipus | Curs |
|---|---|---|
| Comptabilitat i Finances | OB | 3 |
Professor/a de contacte
- Nom :
- Luis Fernando Romero Perez
- Correu electrònic :
- luisfernando.romero@uab.cat
Equip docent
- Luis Fernando Romero Perez
Idiomes dels grups
Podeu consultar aquesta informació al final del document.
Prerequisits
Requisits generals per arribar al tercer curs de carrera i haver cursat Finances I.
Objectius
Objectius i contextualització
Finances II proporciona la formació bàsica en finances d’empresa dins del Grau en Comptabilitat i Finances, a partir dels coneixements i habilitats adquirits a Finances I sobre valoració d’actius, mercats financers i relació entre l’empresa i el seu entorn econòmic.
Sobre la base del raonament financer desenvolupat en cursos previs, l’estudiantat haurà de dominar l’anàlisi de projectes d’inversió, les decisions de finançament i la relació entre ambdues en el marc de l’estratègia empresarial, la creació de valor, la rendibilitat i la gestió del risc.
L’assignatura incorpora també una introducció a l’ús d’eines d’Intel·ligència Artificial aplicades a l’anàlisi financera i a la presa de decisions empresarials. L’estudiantat adquirirà competències per utilitzar aquestes tecnologies de manera crítica, responsable i eficient en tasques com la valoració d’inversions, l’anàlisi financera, la gestió del risc, el tractament d’informació econòmica i financera i l’elaboració d’informes professionals.
L’eix central del curs és comprendre com les empreses creen valor mitjançant decisions adequades d’inversió i finançament, integrant alhora les eines digitals i les aplicacions d’Intel·ligència Artificial que estan transformant la pràctica financera actual.
Resultats d'aprenentatge
- CM16 (Analitzar críticament els principis, valors i procediments que regeixen l'exercici de la professió.) Analitzar críticament els principis, valors i procediments que regeixen l'exercici de la professió.
- CM18 (Quantificar la TAE de cadascuna de les operacions analitzades i el cost efectiu incloent-hi les despeses no considerades pel Banc d'Espanya per al càlcul de la TAE.) Quantificar la TAE de cadascuna de les operacions analitzades i el cost efectiu incloent-hi les despeses no considerades pel Banc d'Espanya per al càlcul de la TAE.
- KM16 (Reconèixer quins tipus d'organitzacions permeten una maximització del valor adequada.) Reconèixer quins tipus d'organitzacions permeten una maximització del valor adequada.
- SM09 (Valorar la formació de valor de les accions de les empreses.) Valorar la formació de valor de les accions de les empreses.
- SM10 (Valorar projectes d'inversió, projectes de finançament i les característiques de les diferents fonts de finançament.) Valorar projectes d'inversió, projectes de finançament i les característiques de les diferents fonts de finançament.
- SM12 (Citar la formació de preus i primes pel risc en els mercats financers.) Citar la formació de preus i primes pel risc en els mercats financers.
Continguts
1.Intel·ligència Artificial aplicada a les Finances i a l'Empresa.
1.1 Fonaments d'Intel·ligència Artificial i models de llenguatge de gran escala.
1.2 Aplicacions de la Intel·ligència Artificial en l'anàlisi financera i en la presa de decisions empresarials.
1.3 Enginyeria de prompts aplicada a problemes financers.
1.4 Verificació, ús responsable i limitacions de la Intel·ligència Artificial.
1.5 Aplicacions pràctiques de la Intel·ligència Artificial en valoració financera, anàlisi d'inversions i gestió del risc.
2.Anàlisi de projectes d'inversió.
2.1 La dinàmica financera de l'empresa: beneficis versus fluxos de caixa.
2.2 El valor final net a partir de projectes agregats.
2.3 El valor actual net.
2.4 Anomalies en l'anàlisi de projectes: projectes mixtos i taxa de Fisher.
3.El risc en les decisions d'inversió i finançament.
3.1 Valor esperat, equivalent cert i prima pel risc en l'anàlisi de projectes.
3.2 Estimació de la rendibilitat exigida a partir de la Línia del Mercat de Títols.
3.3 Introducció a l'anàlisi de sensibilitat.
3.4 El risc en les decisions internacionals d'inversió i finançament.
4.Introducció a la valoració d'opcions i futurs.
4.1 Conceptes d'opció de compra i opció de venda.
4.2 La relació de paritat entre l'opció de compra i l'opció de venda.
4.3 Valoració binomial.
4.4 Introducció als preus dels futurs.
5.Gestió del risc mitjançant derivats.
5.1 Estratègies de cobertura amb forwards i futurs.
5.2 Estratègies de cobertura mitjançant opcions.
5.3 Estratègies de cobertura mitjançant swaps.
6.Opcions reals.
6.1 L'anàlisi d'opcions en l'economia real: la captació d'oportunitats.
6.2 L'opció d'expandir-se.
6.3 L'opció d'abandonar.
6.4 Introducció a la valoració d'opcions reals.
Activitats formatives i Metodologia
| Títol | Hores | ECTS | Resultats d'aprenentatge |
|---|---|---|---|
| Estudi | 35 | 1,4 | CM16, CM18, KM16, SM09, SM10, SM12 |
| Resolució d'exercicis a l'aula i anàlisi de casos | 12,5 | 0,5 | CM16, CM18, KM16, SM09, SM10, SM12 |
| Cerca de documentació | 12 | 0,48 | |
| pràctiques informatitzades | 4 | 0,16 | |
| Tutories | 16 | 0,64 | CM16, CM18, KM16, SM09, SM10, SM12 |
| Valoració financera, inversió, finançament i gestió del risc | 10 | 0,4 | CM16, CM18, SM09, SM10, SM12 |
| Resolució de supostos (exercicis i casos) | 24 | 0,96 | CM16, CM18, KM16, SM09, SM10, SM12 |
| Classes magistrals | 33 | 1,32 |
La meitat dels crèdits serà de teoria i l'altra meitat pràctics. La part teòrica s'exposarà mitjançant classes magistrals. El professorat presentarà els temes fomentant la participació dels alumnes valent-se de preguntes i comentaris. L'exposició dels temes no es limitarà al seu contingut directe sinó que abastarà també l'anàlisi dels mètodes de raonament aplicats. Alguns temes, per la seva rellevància, es desenvoluparan en dues parts: la primera versarà sobre el contingut i la segona sobre la metodologia.
La part pràctica constarà de resolució de problemes, anàlisi d'informació dels mercats financers i les empreses, i lectura i anàlisi d'articles. Els alumnes participaran activament resolent exercicis i analitzant notícies i articles. Es fomentarà que els alumnes es familiaritzin amb la informació sobre els mercats financers disponible a la xarxa, en particular les pàgines institucionals de borsa, mercats de derivats, mercats de renda fixa i empreses, En la resolució d'exercici a classe s'utilitzarà software i es fomentarà que els alumnes l'utilitzin.
Avaluació
Activitats d'avaluació continuada
| Títol | Pes | Hores | ECTS | Resultats d'aprenentatge |
|---|---|---|---|---|
| Examen | 40 | 2 | 0,08 | CM16, CM18, KM16, SM09, SM10, SM12 |
| Primera prova d'avaluació continuada | 30 | 1,5 | 0,06 | CM16, CM18, KM16, SM09, SM10, SM12 |
| Treball estudi de viabilitat | 30 | 0 | 0 | CM16, CM18, KM16, SM09, SM10, SM12 |
Avaluació
En aquesta assignatura, es permet l'ús de tecnologies d'Intel·ligència Artificial (IA) com a part integrant del desenvolupament del treball, sempre que el resultat final reflecteixi una contribució significativa de l'estudiant en l'anàlisi i la reflexió personal. L'estudiant haurà d'identificar clarament quines parts han estat generades amb aquesta tecnologia, especificar les eines emprades i incloure una reflexió crítica sobre com aquestes han influït en el procés i el resultat final de l’activitat. La no transparència de l’ús de la IA es considerarà falta d'honestedat acadèmica i pot comportar una penalització en la nota de l'activitat, o sancions majors en casos de gravetat
Aquesta assignatura no preveu el sistema d’avaluació única.
L'avaluació continuada de Finances II consta de tres components:
a) Un parcial, amb un pes del 30%
b) Lliurament d'un estudi de viabilitat amb un pes d'un 30%.
c) Examen final (40% de la nota).
Quanl'estudiant es consideri que no ha pogut aportar suficients evidències d'avaluació es considera aquesta assignatura com a no avaluable
Si la qualificació de l'alumne és igual o superior a 5, l'assignatura es considera superada.
La recuperació de l'assignatura consistirà en un nou examen i es regirà per la normativa de la Facultat d'Economia i Empresa.
Un cop matriculat en aquesta assignatura, es considera avaluable sempre que es presenti a qualsevol prova parcial o es lliuri el treball. Només es considerarà no avaluable l’assignatura quan no s’hagi participat en cap dels epígrafs d’avaluació
Calendari d’activitats d’avaluació
Les dates de les diferents provesd'avaluació (exàmens parcials, exercicis en aula, entrega de treballs, ...) s'anunciaran amb suficient antelació durant el semestre.
La data de l'examen final de l'assignatura està programada en el calendari d'exàmens de la Facultat.
\"La programació de les proves d’avaluació no es podrà modificar, tret que hi hagi un motiu excepcional i degudament justificat pel qual no es pugui realitzar un acte d’avaluació. En aquest cas, les persones responsables de les titulacions, prèvia consulta al professorat i a l’estudiantat afectat, proposaran una nova programació dins del període lectiu corresponent.\" Apartat 1 de l'Article 115. Calendaride les activitats d’avaluació (Normativa Acadèmica UAB)
Els estudiants i les estudiantes de la Facultat d'Economia i Empresa que d'acord amb el paràgraf anterior necessitin canviar una data d'avaluació han de presentar la petició omplint el document Sol·licitud reprogramació prova https://eformularis.uab.cat/group/deganat_feie/nou-reprogramacio-de-proves
Procediment de revisió de les qualificacions
Coincidint amb l'examen final s'anunciarà el dia i el mitjà en que es publicaran les qualificacions finals. De la mateixa manera s'informarà del procediment, lloc, data i hora de la revisió d'exàmens d'acord amb la normativa de la Universitat.
La realització de les activitats d’avaluació està subjecta al que estableix aquesta guia docent, així com a la "Política de la Facultat d’Economia i Empresa davant la detecció d’irregularitats durant la realització d’activitats avaluatives", que regula les condicions de desenvolupament de les proves d’avaluació i els procediments aplicables en cas de detectar-se irregularitats. Es recomana a l’estudiantat consultar-ne el contingut
Procés de Recuperació
“Per participar al procés de recuperació l'alumnat ha d'haver estat prèviament avaluat en un conjunt d'activitats que representi un mínim de dues terceres parts de la qualificació total de l'assignatura o mòdul.”Apartat 3 de l'Article 112 ter. La recuperació (Normativa Acadèmica UAB). Els estudiants i les estudiants han haver obtingut una qualificació mitjana de l’assignatura entre 3,5 i 4,8.
La data d’aquesta provaestarà programada en el calendari d'exàmens de la Facultat. L'estudiant que es presenti i la superiaprovarà l'assignatura amb una nota de 5. En cas contrari mantindrà la mateixa nota.
Irregularitats en actes d’avaluació
Sense perjudici d'altres mesures disciplinàries que s'estimin oportunes, i d'acord amb la normativa acadèmica vigent, \"en cas que l’estudiant realitzi qualsevol irregularitat que pugui conduir a una variació significativa de la qualificació d’un acte d’avaluació, es qualificarà amb 0 aquest acte d’avaluació, amb independència del procés disciplinari que s’hi pugui instruir. En cas que es produeixin diverses irregularitats en els actes d’avaluació d’una mateixa assignatura, la qualificació final d’aquesta assignatura serà 0\". Apartat 10 de l'Article 116. Resultats de l'avaluació. (Normativa Acadèmica UAB)
Bibliografia
- APONTE, Rene; MUÑOZ, Fernando; ÁLZATE, Laura. La evaluación financiera de proyectos y su aporte en la generación de valor corporativo. Ciencia y poder aéreo, 2017, vol. 12, no 1, p. 144-155
- BREALEY, R., S.C. MYERS y F. ALLEN. Principios de finanzas corporativas. 8ª edición. Madrid: McGraw-Hill, 2006.
- GARCÍA, M.; MATÍNEZ, F. Manual del asesor financiero. Ediciones Parainfo, 2014
- HULL, J. Introducción a los mercados de futuros y opciones. Prentice-Hall, Madrid, 2010.
- .Payback o plazo de recuperación -Definición, qué es y concepto | Economipedia(2020). Available at: https://economipedia.com/definiciones/payback.html (Accessed: 26 January 2020).
- QUINTERO, Dora P. Los derivados financieros y la administración de riesgos en las organizaciones. Revista Espacios, 2017, vol. 38, no 36
- Tasa interna de retorno (TIR) -Definición, qué es y concepto | Economipedia(2020). Available at: https://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-retorno-tir.html (Accessed: 26 January 2020).
- Valor actual neto (VAN) -Definición, qué es y concepto | Economipedia(2020).Available at: https://economipedia.com/definiciones/valor-actual-neto.html (Accessed: 26 January 2020
Programari
Programari
S'utilitzaran fulls de càlcul avançats per a l'anàlisi financera, la valoració d'inversions i la resolució de casos pràctics. Així mateix, es podran emprar aplicacions d'anàlisi de dades, simulació financera i eines d'Intel·ligència Artificial de propòsit general i especialitzat com a suport a l'aprenentatge, a l'anàlisi financera i a la presa de decisions empresarials.
Entre les eines utilitzades es podran incloure fulls de càlcul, programari d'anàlisi financera, aplicacions de visualització de dades i assistents basats en Intel·ligència Artificial, sempre d'acord amb els criteris d'ús establerts a l'assignatura.
Grups i idiomes de l'assignatura
La informació proporcionada és provisional fins al 30 de novembre. A partir d'aquesta data, podreu consultar l'idioma de cada grup a través d'aquest enllaç. Per accedir a la informació, caldrà introduir el CODI de l'assignatura
| Tipus de docència | Grup | Idioma | Semestre | Torn |
|---|---|---|---|---|
| (TE) Teoria | 10 | Espanyol | primer quadrimestre | matí-mixt |
| (TE) Teoria | 50 | Espanyol | primer quadrimestre | tarda |
| (PAUL) Pràctiques d'aula | 101 | Espanyol | primer quadrimestre | matí-mixt |
| (PLAB) Pràctiques de laboratori | 101 | Espanyol | primer quadrimestre | matí-mixt |
| (PAUL) Pràctiques d'aula | 501 | Espanyol | primer quadrimestre | tarda |
| (PLAB) Pràctiques de laboratori | 501 | Espanyol | primer quadrimestre | tarda |